什么是股權(quán)融資
| 什么是股權(quán)融資 股權(quán)融資是指企的股東愿意讓出部分企所有權(quán)，通過(guò)企增資的方式引進(jìn)新的股東的融資方式，總股本同時(shí)增加。股權(quán)融資所獲得的資金，企無(wú)須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企的贏利與增長(zhǎng)。 公司融資分為股權(quán)融資，債權(quán)融資和其他融資，股權(quán)融資包括發(fā)行股票，配股，債轉(zhuǎn)股等，債權(quán)融資包括借款，發(fā)行公司債券等。 股權(quán)融資作為私募的一種，上市前融資為眾多企上市的成功奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。廣義的上市前融資不僅包括首次公上市之前的準(zhǔn)備工作，而且還特別強(qiáng)調(diào)對(duì)企管理、生產(chǎn)、營(yíng)銷、財(cái)務(wù)、技術(shù)等方面的輔導(dǎo)和改造。相比之下，狹義的上市前融資目的僅在于使企能夠順利地融資成功。風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)的出現(xiàn)使得企獲得外部權(quán)益資本的時(shí)間大大提前了，在企生命周期的始，如果有足夠的成長(zhǎng)潛力就有可能獲得外部的權(quán)益性資本，這種附帶增值服務(wù)的融資伴隨企經(jīng)歷初創(chuàng)期、擴(kuò)張期，然后由投資銀行接手進(jìn)入狹義的上市前融資，逐步穩(wěn)固地建立良好的運(yùn)行機(jī)制，積累經(jīng)營(yíng)績(jī)，成為合格的公眾公司。這對(duì)提高上市公司整體質(zhì)量，降低公市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)乃至經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)都具有重要的意義。 股權(quán)融資的特點(diǎn)及優(yōu)缺點(diǎn) 股權(quán)融資的特點(diǎn) 1、股權(quán)是企的初始產(chǎn)權(quán)，是企承擔(dān)民事責(zé)任和自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的基礎(chǔ)，也是投資者對(duì)企進(jìn)行控制和取得利潤(rùn)分配的基礎(chǔ)。 2、股權(quán)融資是決定一個(gè)企向外舉債的基礎(chǔ)。 3、股權(quán)融資形成的所有權(quán)資金的分布特點(diǎn)，及股本額的大小和股東分散程度，決定一個(gè)企控制權(quán)、監(jiān)督權(quán)和剩余價(jià)值索取權(quán)的分配結(jié)構(gòu)，反映的是一種產(chǎn)權(quán)關(guān)系。 股權(quán)融資的優(yōu)點(diǎn) 1、股權(quán)融資需要建立較為完善的公司法人治理結(jié)構(gòu)。公司的法人治理結(jié)構(gòu)一般由股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)經(jīng)理組成，相互之間形成多重風(fēng)險(xiǎn)約束和權(quán)利制衡機(jī)制，降低了企的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 2、在金融交易中，人們更重視的是信息的公性與可得性，證券市場(chǎng)在信息公性和資金價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)性兩方面來(lái)講優(yōu)于貸款市場(chǎng)。 3、如果借貸者在企股權(quán)結(jié)構(gòu)中占有較大份額，那么他運(yùn)用企借款從事高風(fēng)險(xiǎn)投資和產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性就將大為減小，借款者按照貸款者的希望和意愿行事的動(dòng)力就越大，銀行債務(wù)拖欠和損失的可能性就越小。 股權(quán)融資的缺點(diǎn) 1、當(dāng)企在利用股權(quán)融資對(duì)外籌集資金時(shí)，企的經(jīng)營(yíng)管理者就可能產(chǎn)生進(jìn)行各種非生產(chǎn)性的消費(fèi)，采取有利于自己而不利于股東的投資政策等道德風(fēng)險(xiǎn)行為，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者和股東的利益沖突。 2、代理人利用委托人的授權(quán)為增加自己的收益而損害和侵占委托人的利益時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。 3、當(dāng)企利用負(fù)債融資時(shí)，如果企經(jīng)營(yíng)不善，經(jīng)營(yíng)狀況惡化、債權(quán)人有權(quán)對(duì)企進(jìn)行破產(chǎn)清算，這時(shí)，企經(jīng)營(yíng)管理者將承擔(dān)因企破產(chǎn)而帶來(lái)的企控制權(quán)的喪失。 以上是小編為您整理的關(guān)于 什么是股權(quán)融資的內(nèi)容，希望對(duì)您有所幫助。 |