什么是私募股權(quán)
什么是私募股權(quán)?狹義的私募股權(quán)投資主要指對已經(jīng)形成一定規(guī)模的,并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企的私募股權(quán)投資部分,主要是指創(chuàng)投資后期的私募股權(quán)投資部分。 一、什么是私募股權(quán) 當(dāng)前國內(nèi)外對私募股權(quán)投資的含義界定不一,概括而言,主要有廣義和狹義之分。廣義的私募股權(quán)投資是指通過非公形式募集資金,并對企進(jìn)行各種類型的股權(quán)投資。這種股權(quán)投資涵蓋企首次公發(fā)行前各階段的權(quán)益投資,即對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre-IPO各個時期企所進(jìn)行的投資,以及上市后的私募投資(如Private Investment In Public Equity,PIPE)等。狹義的私募股權(quán)投資主要指對已經(jīng)形成一定規(guī)模的,并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企的私募股權(quán)投資部分,主要是指創(chuàng)投資后期的私募股權(quán)投資部分。 二、私募股權(quán)的特點(diǎn)有哪些 (1)資金籌集具有私募性與廣泛性。私募股權(quán)投資資金主要通過非公方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個人募集,其銷售、贖回都是通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的;資金來源廣泛,一般有富有的個人、風(fēng)險基金、杠桿并購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金和保險公司等。 (2)投資對象是有發(fā)展?jié)摿Φ姆巧鲜衅蟆K侥脊蓹?quán)投資一般投資于私有公司即非上市企,并且其項(xiàng)目選擇的唯一標(biāo)準(zhǔn)是能否帶來高額投資回報,而不拘泥于該項(xiàng)目是否應(yīng)用了高科技和新技術(shù)。換言之,關(guān)鍵在于一種技術(shù)或相應(yīng)產(chǎn)品是否具有好的市場前景而不僅在于技術(shù)的先進(jìn)水平。 (3)對投資目標(biāo)企融合權(quán)益性的資金支持和管理支持。私募股權(quán)基金多采用權(quán)益投資方式,對被投資企的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具上,多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股以及可轉(zhuǎn)債的形式。私募股權(quán)投資者通常參與企的管理,主要形式有參與到企的董事會中,策劃追加投資和海外上市,幫助制定企發(fā)展策略和營銷計劃,監(jiān)控財務(wù)績和經(jīng)營狀況,協(xié)助處理企危機(jī)事件。目前一些著名的私募股權(quán)投資基金有著豐富的行經(jīng)驗(yàn)與資源,他們可以為企提供有效的策略、融資、上市和人才方面的咨詢和支持。 (4)屬于流動性較差的中長期投資。私募股權(quán)投資期限較長,一般一個項(xiàng)目可達(dá)3~5年或更長,屬中長期投資;投資流動性差,沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司股權(quán)的出讓方與購買方直接達(dá)成交易。需要說明的是,私募股權(quán)投資本身從全球范圍尋找可投資項(xiàng)目,并不區(qū)分國際國內(nèi)。 以上是小編為您整理的關(guān)于 什么是私募股權(quán)的內(nèi)容,希望對您有所幫助。 |
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