1.量本利分析法

目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)量×（單位產(chǎn)品價(jià)格-單位產(chǎn)品變動(dòng)成本）-固定成本費(fèi)用

2.比例預(yù)算法

（1）銷(xiāo)售收入利潤(rùn)率法：

目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入×測(cè)算的銷(xiāo)售利潤(rùn)率

（2）成本利潤(rùn)率法：

目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用×核定的成本費(fèi)用利潤(rùn)率

（3）投資資本回報(bào)率法：

目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)投資資本平均總額×核定的投資資本回報(bào)率

（4）利潤(rùn)增長(zhǎng)百分比法：

目標(biāo)利潤(rùn)=上年利潤(rùn)總額×（1+利潤(rùn)增長(zhǎng)百分比）

3.上加法

企業(yè)留存收益=盈余公積金+未分配利潤(rùn)

凈利潤(rùn)=

或：=本年新增留存收益+股利分配額

第三章 籌資管理

一、籌資預(yù)測(cè)

（一）因素分析法

資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1±預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增減率）×（1 ± 預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率）

（二）銷(xiāo)售百分比法

記憶公式：

外部融資需求量=增加的資產(chǎn)-增加的經(jīng)營(yíng)負(fù)債-增加的留存收益

增加的資產(chǎn)

=增量收入×基期敏感資產(chǎn)占基期銷(xiāo)售額的百分比＋非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù)

或=基期敏感資產(chǎn)×預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率＋非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù)

記憶公式：

外部融資需求量=增加的資產(chǎn)-增加的經(jīng)營(yíng)負(fù)債-增加的留存收益

增加的經(jīng)營(yíng)負(fù)債

=增量收入×基期敏感負(fù)債占基期銷(xiāo)售額的百分比

或=基期敏感負(fù)債×預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率

記憶公式：

外部融資需求量=增加的資產(chǎn)-增加的經(jīng)營(yíng)負(fù)債-增加的留存收益

增加的留存收益=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入×銷(xiāo)售凈利率×利潤(rùn)留存率

（三）資金習(xí)性預(yù)測(cè)法

1、回歸直線分析法

a=

b=或：b=

式中：

y為第i期的資金占用量；x為第i期的產(chǎn)銷(xiāo)量。

2、高低點(diǎn)法

二、個(gè)別資本成本的計(jì)算

基本公式

（一）債務(wù)資本成本計(jì)算

1、資本成本=

2、逐步測(cè)試結(jié)合插值法求貼現(xiàn)率,即找到使得未來(lái)現(xiàn)金流出的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流入現(xiàn)值的那一個(gè)貼現(xiàn)率。

（二）股權(quán)資本成本的計(jì)算

1、普通股資本成本（股利增長(zhǎng)模型）

2、在每年股利固定的情況下：

普通股成本=

3、資本資產(chǎn)定價(jià)模ks=rs=rf+β（rm-rf）

（三）平均資本成本的計(jì)算

式中：：綜合資本成本；：第j種個(gè)別資本成本；：第j種個(gè)別資本在全部資本中的比重。

三、邊際貢獻(xiàn)和息稅前利潤(rùn)之間的關(guān)系

1、邊際貢獻(xiàn)：邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本

2、息稅前利潤(rùn)：是指不扣利息和所得稅之前的利潤(rùn)。

息稅前利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本-固定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本

（注：一般對(duì)于固定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本簡(jiǎn)稱為固定成本。）

3、關(guān)系：息稅前利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)-固定成本

四、杠桿效應(yīng)

1、經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)

2、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)

dfl=

3、總杠桿效應(yīng)

dtl==

dtl=dol×dfl=經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

dtl=

五、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方法

1.每股收益分析法

=

2．平均資本成本比較法 選擇平均資本成本率最低的方案

3．公司價(jià)值分析法

（1）公司市場(chǎng)總價(jià)值（v）=權(quán)益資本的市場(chǎng)價(jià)值+債務(wù)資本的市場(chǎng)價(jià)值=s+b；

（2）假設(shè)公司各期的ebit保持不變，權(quán)益資本的市場(chǎng)價(jià)值（s）可表示為：

其中：==+β（rm-rf）

（3）債券市場(chǎng)價(jià)值通常采用簡(jiǎn)化做法，按賬面價(jià)值確定；

（4）平均資本成本=·(1-t)+·

其中：kb為稅前債務(wù)資本成本。ks為股權(quán)資本成本

（5）找出公司價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)，該資本結(jié)構(gòu)為最佳資本結(jié)構(gòu)。

第四章 投資管理

一、投入類(lèi)財(cái)務(wù)可行性要素的估算

（一）建設(shè)投資估算

建設(shè)投資=形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用+形成無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用+形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用+預(yù)備費(fèi)

1、形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用

（1）建筑工程費(fèi)=同類(lèi)單位建筑工程投資×相應(yīng)的建筑工程總量

或=預(yù)算單位實(shí)物工程投資×相應(yīng)的實(shí)物工程量

(2)安裝工程費(fèi)=每噸安裝費(fèi)×設(shè)備噸位

或=安裝費(fèi)率×設(shè)備原價(jià)

(3)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)(狹義)

國(guó)產(chǎn)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備購(gòu)買(mǎi)成本×（1+運(yùn)雜費(fèi)率）

進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)+進(jìn)口從屬費(fèi)+國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)

以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)=以外幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)格×匯率

外幣到岸價(jià)格=外幣離岸價(jià)格+國(guó)際運(yùn)費(fèi)+國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)

國(guó)際運(yùn)費(fèi)=外幣離岸價(jià)×國(guó)際運(yùn)費(fèi)率

國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)=（外幣離岸價(jià)+國(guó)際運(yùn)費(fèi)）×國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率

進(jìn)口從屬費(fèi)=進(jìn)口關(guān)稅+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+結(jié)匯銀行財(cái)務(wù)費(fèi)用

國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)=（以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)+進(jìn)口關(guān)稅）×運(yùn)雜費(fèi)率

工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用家具購(gòu)置費(fèi)=狹義設(shè)備購(gòu)置費(fèi)×標(biāo)準(zhǔn)的工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用家具購(gòu)置費(fèi)率

（4）設(shè)備購(gòu)置費(fèi)(廣義)=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)(狹義)+工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用家具購(gòu)置費(fèi)

（5）其他費(fèi)用=經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)或項(xiàng)目的工程費(fèi)用的一定百分比。

固定資產(chǎn)原值=形成固定資產(chǎn)費(fèi)用+建設(shè)期資本化利息+預(yù)備費(fèi)

2、形成無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用（包括專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、土地使用權(quán)、特許權(quán)并假定資金投入方式為建設(shè)期取得時(shí)一次投入）

無(wú)形資產(chǎn)原值=形成無(wú)行資產(chǎn)費(fèi)用+建設(shè)期資本化利息+預(yù)備費(fèi)

3、形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用（包括生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)和開(kāi)辦費(fèi)，生產(chǎn)準(zhǔn)備金的資金假定在建設(shè)期末一次投入。開(kāi)辦費(fèi)的資金投入方式假定為建設(shè)期內(nèi)分次投入）

4、預(yù)備費(fèi)（資金投入方式假定為建設(shè)期末一次投入）

基本預(yù)備費(fèi)=（形成固定資產(chǎn)費(fèi)用+形成無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用+形成其他資產(chǎn)費(fèi)用）×基本預(yù)備費(fèi)率

（二）流動(dòng)資金投資的估算

1．分項(xiàng)詳細(xì)估算法的基本公式

某年流動(dòng)資金投資額（墊支數(shù)）=本年流動(dòng)資金需用額-截止上年的流動(dòng)資金投資額

或 =本年流動(dòng)資金需用額-上年流動(dòng)資金需用額

本年流動(dòng)資金需用額=該年流動(dòng)資產(chǎn)需用額-該年流動(dòng)負(fù)債需用額

2．流動(dòng)資產(chǎn)需用額的確定

估算公式

某年流動(dòng)資產(chǎn)需用額=該年存貨需用額+該年應(yīng)收賬款需用額+該年預(yù)付賬款需用額+該年現(xiàn)金需用額

存貨需用額的估算

存貨需用額=外購(gòu)原材料需用額+外購(gòu)燃料動(dòng)力需要額+其他材料需用額+在產(chǎn)品需用額+產(chǎn)成品需用額

外購(gòu)原材料需用額=

外購(gòu)燃料動(dòng)力需用額=

其他材料需用額=

在產(chǎn)品需用額=

產(chǎn)成品需用額=

應(yīng)收賬款需用額

應(yīng)收賬款需用額=

預(yù)付賬款需用額

預(yù)付賬款需用額=

現(xiàn)金需用額

現(xiàn)金需用額=

其他費(fèi)用=制造費(fèi)用+管理費(fèi)用+銷(xiāo)售費(fèi)用-以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)和修理費(fèi)

4．流動(dòng)負(fù)債需用額的估算

估算公式

流動(dòng)負(fù)債需用額=應(yīng)付賬款需用額+預(yù)收賬款需用額

應(yīng)付賬款需用額

應(yīng)付賬款需用額=

預(yù)收賬款需用額

預(yù)收賬款需用額=

（三）經(jīng)營(yíng)成本的估算

某年經(jīng)營(yíng)成本=該年外購(gòu)原材料燃料和動(dòng)力費(fèi)+該年工資及福利費(fèi)+該年修理費(fèi)+該年其他費(fèi)用

某年經(jīng)營(yíng)成本=該年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用-該年折舊額-該年無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的攤銷(xiāo)額

（四）運(yùn)營(yíng)期相關(guān)稅金的估算

營(yíng)業(yè)稅金及附加=應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅+應(yīng)交消費(fèi)稅+城市維護(hù)建設(shè)稅+教育費(fèi)附加

調(diào)整所得稅=息稅前利潤(rùn)×適用的企業(yè)所得稅稅率

息稅前利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用-營(yíng)業(yè)稅金及附加

二、產(chǎn)出類(lèi)財(cái)務(wù)可行性要素的估算

要素

估算公式

營(yíng)業(yè)收入

年?duì)I業(yè)收入=該年產(chǎn)品不含稅單價(jià)×該年產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)量

補(bǔ)貼收入

補(bǔ)貼收入是與運(yùn)營(yíng)期收益有關(guān)的政府補(bǔ)貼，可根據(jù)按政策退還的增值稅、按銷(xiāo)量或工作量分期計(jì)算的定額補(bǔ)貼和財(cái)政補(bǔ)貼等予以估算。

固定資

產(chǎn)余值

假定主要固定資產(chǎn)的折舊年限等于運(yùn)營(yíng)期，則終結(jié)點(diǎn)回收的固定資產(chǎn)余值等于該主要固定資產(chǎn)的原值與其法定凈殘值率的乘積，或按事先確定的凈殘值估算。

回收流

動(dòng)資金

終結(jié)點(diǎn)一次回收的流動(dòng)資金必然等于各年墊支的流動(dòng)資金投資額的合計(jì)數(shù)。

三、現(xiàn)金流量估算

該年息稅前利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)稅金-付現(xiàn)營(yíng)業(yè)成本-折舊-攤銷(xiāo)

四、評(píng)價(jià)指標(biāo)

1、靜態(tài)投資回收期

（1）特殊條件下簡(jiǎn)化計(jì)算方法

①不包括建設(shè)期的回收期（pp′）

②包括建設(shè)期的回收期pp=pp′＋建設(shè)期

【提示】如果全部流動(dòng)資金投資均不發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)，則公式中分子應(yīng)調(diào)整為建設(shè)投資合計(jì)。

(2)一般條件下的計(jì)算方法

不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期pp′=pp-建設(shè)期

2、總投資收益率

總投資一般條件下的計(jì)算方法收益率（roi）=

3、凈現(xiàn)值（npv）在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，按設(shè)定折現(xiàn)率或基準(zhǔn)收益率計(jì)算的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和

4、凈現(xiàn)值率（npvr）=

5、內(nèi)部收益率(irr) 能使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率

五、固定資產(chǎn)更新決策

更新改造項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量計(jì)算

（1）有建設(shè)期

△ncf0=-該年差量原始投資額

=-（該年新固定資產(chǎn)投資-舊固定資產(chǎn)變價(jià)收入）

建設(shè)期某年△ncf

建設(shè)期末的△ncf=因固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額

運(yùn)營(yíng)期某年的△ncf=購(gòu)買(mǎi)設(shè)備每年增加的凈利潤(rùn)+購(gòu)買(mǎi)設(shè)備每年增加的折舊額+該年△回收額

（2）沒(méi)有建設(shè)期

六、購(gòu)買(mǎi)或經(jīng)營(yíng)租賃固定資產(chǎn)的決策

第一方法是分別計(jì)算兩個(gè)方案的差量?jī)衄F(xiàn)金流量，然后按差額投資內(nèi)部收益率法進(jìn)行決策；第二種方法是直接比較兩個(gè)方案的折現(xiàn)總費(fèi)用的大小，然后選擇折現(xiàn)總費(fèi)用低的方案。

經(jīng)營(yíng)租賃租入設(shè)備方案的所得稅后的凈現(xiàn)金流量為：

初始現(xiàn)金流量=-租入固定資產(chǎn)的投資

租入設(shè)備每年增加的凈利潤(rùn)=租入設(shè)備每年增加營(yíng)業(yè)收入-（每年增加經(jīng)營(yíng)成本+租入設(shè)備每年增加的租金）×（1-所得稅稅率）。

租入設(shè)備方案的所得稅后凈現(xiàn)金流量=租入設(shè)備每年增加的凈利潤(rùn)+租入設(shè)備每年增加的折舊額。

【提示】

（1）經(jīng)營(yíng)租賃的租金直接計(jì)入當(dāng)期損益；

（2）租賃設(shè)備不提取折舊， 即租入設(shè)備每年增加的折舊=0，

所以增加的總成本=每年增加經(jīng)營(yíng)成本+租入設(shè)備每年增加的租金

（2）折現(xiàn)總費(fèi)用比較法

無(wú)論是購(gòu)買(mǎi)設(shè)備還是租賃設(shè)備，每年增加營(yíng)業(yè)收入、每年增加的營(yíng)業(yè)稅金及附加和增加經(jīng)營(yíng)成本都不變，可以不予以考慮。

第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理

一、最佳現(xiàn)金持有量

1、下限（l）的確定：由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)程度、公司借款能力、公司日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。

2、回歸線r的計(jì)算公式：

+l

式中：b——證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本；

δ——公司每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差；

i——以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本。

3、最高控制線h的計(jì)算公式為： h=3r-2l

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

其中：

存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨/每天的銷(xiāo)貨成本

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款/每天的銷(xiāo)貨收入

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)付賬款/每天的購(gòu)貨成本

二、應(yīng)收賬款決策

總額分析法

差額分析法

1.計(jì)算各個(gè)方案的收益：

=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本=邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售量×單位邊際貢獻(xiàn)

注意：固定成本如有變化也應(yīng)予以考慮

1.計(jì)算收益的增加：

=增加的銷(xiāo)售收入-增加的變動(dòng)成本=增加的邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售量的增加×單位邊際貢獻(xiàn)

注意：如果固定成本有變化，還應(yīng)該減去增加的固定成本。

2.計(jì)算各個(gè)方案實(shí)施信用政策的成本：

第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息

應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息=平均每日賒銷(xiāo)額（或銷(xiāo)售額）×平均收賬天數(shù)×變動(dòng)成本率×資金成本率

【提示】

（1）無(wú)論是否存在現(xiàn)金折扣，日賒銷(xiāo)額始終是用未扣除現(xiàn)金折扣的年賒銷(xiāo)額除以一年的天數(shù)得到的；

（2）存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息=存貨占用資金×資本成本

其中：存貨占用資金=存貨平均余額

（3）應(yīng)付賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)付賬款占用資金×資本成本

其中：應(yīng)付賬款占用資金=應(yīng)付賬款平均余額

第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失

第三：計(jì)算折扣成本（若提供現(xiàn)金折扣時(shí)）

折扣成本=賒銷(xiāo)額×折扣率×享受折扣的客戶比率

2.計(jì)算實(shí)施信用政策成本的增加：

第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加；

第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失增加；

第三：計(jì)算折扣成本的增加（若提供現(xiàn)金折扣時(shí)）。

3.計(jì)算各方案稅前損益：

=收益-成本費(fèi)用

3.計(jì)算改變信用期增加的稅前損益：

=收益增加-成本費(fèi)用增加

決策原則：選擇稅前損益最大的方案為優(yōu)。

決策原則：如果改變信用期增加的稅前損益大于0，則可以改變。

平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-平均信用期天數(shù)

三、存貨管理

1、經(jīng)濟(jì)訂貨批量

①經(jīng)濟(jì)訂貨批量：eoq=

②存貨相關(guān)總成本=變動(dòng)訂貨成本+變動(dòng)儲(chǔ)存成本

tic=k×+

tic=

2.再訂貨點(diǎn)

再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=交貨時(shí)間×平均日需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備

3.合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備的確定

相關(guān)總成本=缺貨損失+保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本

=一次訂貨期望缺貨量×年訂貨次數(shù)×單位缺貨損失+保險(xiǎn)儲(chǔ)備量×單位存貨的年存儲(chǔ)成本

四、短期借款的信用條件

通用公式：實(shí)際利率＝

五、商業(yè)信用決策

放棄折扣的信用成本率＝

第六章 收益與分配管理

一、銷(xiāo)售預(yù)測(cè)的定量分析法

1、算術(shù)平均法

式中：y——預(yù)測(cè)值；xi——第i期的實(shí)際銷(xiāo)售量；n——期數(shù)。

2、加權(quán)平均法

式中：y——預(yù)測(cè)值；wi——第i期的權(quán)數(shù)（0＜wi≤wi+1＜1, ）；

xi——第i期的實(shí)際銷(xiāo)售量；n——期數(shù)。

3、移動(dòng)平均法

修移動(dòng)平均法的計(jì)算公式為：

4、指數(shù)平滑法

式中：——未來(lái)第n+1期的預(yù)測(cè)值；

——第n期預(yù)測(cè)值，即預(yù)測(cè)前期的預(yù)測(cè)值；

——第n期的實(shí)際銷(xiāo)售量，即預(yù)測(cè)前期的實(shí)際銷(xiāo)售量；

——平滑指數(shù)；——期數(shù)。

5、因果預(yù)測(cè)分析法

預(yù)測(cè)公式: y＝a+bx

其常數(shù)項(xiàng)a、b的計(jì)算公式為：

二、產(chǎn)品定價(jià)方法

①完全成本加成定價(jià)法

②保本點(diǎn)定價(jià)法

③目標(biāo)利潤(rùn)定價(jià)法

④變動(dòng)成本定價(jià)法

三、成本差異的計(jì)算

1.變動(dòng)成本差異分析

①直接材料成本差異的計(jì)算

價(jià)差（包括混合差異）

量差（純差異）

直接材料成本差異

直接材料價(jià)格差異

=（實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）×實(shí)際用量

直接材料數(shù)量差異

=（實(shí)際用量-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格

②直接人工成本差異的計(jì)算

價(jià)差（包括混合差異）

量差（純差異）

直接人工成本差異

直接人工工資率差異

=（實(shí)際工資率-標(biāo)準(zhǔn)工資率）×實(shí)際人工工時(shí)

直接人工效率差異

=（實(shí)際人工工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)人工工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)工資率

③變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異的計(jì)算

價(jià)差（包括混合差異）

量差（純差異）

變動(dòng)制造費(fèi)用差異

變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異

=實(shí)際工時(shí)×（變動(dòng)制造費(fèi)用實(shí)際分配率-變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率）

變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異

=（實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率

（2）變動(dòng)成本差異責(zé)任歸屬的分析

價(jià)格差異

用量差異

直接材料

價(jià)格差異

直接人工

工資率差異

變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異

直接材料

用量差異

直接人工

效率差異

變動(dòng)制造費(fèi)

用效率差異

主要責(zé)任部門(mén)

采購(gòu)部門(mén)

勞動(dòng)人事部門(mén)

——

生產(chǎn)部門(mén)

注意

通常不是生產(chǎn)部門(mén)的責(zé)任。

但也不是絕對(duì)的，如采購(gòu)材料質(zhì)量差導(dǎo)致的材料數(shù)量差異是采購(gòu)部門(mén)的責(zé)任。

2．固定制造費(fèi)用成本差異的計(jì)算分析

= -

（1）二差異分析法

二差異分析法是將固定制造費(fèi)用總差異分為耗費(fèi)差異和能量差異兩部分。

耗費(fèi)差異=實(shí)際固定制造費(fèi)用-預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用

能量差異=預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用-實(shí)際產(chǎn)量下固定制造費(fèi)用

=（預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率

（2）三差異分析法

三差異分析法下耗費(fèi)差異的計(jì)算與兩差異分析法相同。不同的是將二差異分析法中的“能量差異”進(jìn)一步分解為兩部分：產(chǎn)量差異和效率差異。有關(guān)計(jì)算公式如下：

三差異法

耗費(fèi)差異=實(shí)際固定制造費(fèi)用-預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用

=實(shí)際固定制造費(fèi)用-預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)×標(biāo)準(zhǔn)分配率

產(chǎn)量差異=預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用-實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)×標(biāo)準(zhǔn)分配率

=（預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率

效率差異=（實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率

四、責(zé)任中心的考核指標(biāo)

（一）成本中心考核指標(biāo)：

1、預(yù)算成本節(jié)約額=預(yù)算責(zé)任成本-實(shí)際責(zé)任成本

2、預(yù)算成本節(jié)約率=預(yù)算成本節(jié)約額/預(yù)算成本×100%

（二）利潤(rùn)中心考核指標(biāo)：

1、邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售收入總額-變動(dòng)成本總額

2、可控邊際貢獻(xiàn)=邊際貢獻(xiàn)-該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本

3、部門(mén)邊際貢獻(xiàn)=可控邊際貢獻(xiàn)-該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本

（三）投資中心考核指標(biāo)

1、投資報(bào)酬率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)

其中：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指息稅前利潤(rùn)；

平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)=（期初營(yíng)業(yè)資產(chǎn)+期末營(yíng)業(yè)資產(chǎn)）/2

2、剩余收益=經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-（經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)×最低投資報(bào)酬率）

第八章 財(cái)務(wù)分析

一、上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)

1、

2、市盈率=

3、每股凈資產(chǎn)=

4、

5、償債能力

6、營(yíng)運(yùn)能力

7、盈利能力

8、發(fā)展能力

9、綜合財(cái)務(wù)分析指標(biāo)

凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

總資產(chǎn)凈利率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

其中：