4月21日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（下稱《意見》），明確個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累。參加人通過個人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺，建立個人養(yǎng)老金賬戶。個人養(yǎng)老金賬戶是參加個人養(yǎng)老金制度、享受稅收優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)。

與基本養(yǎng)老保險金的強制性不同，個人養(yǎng)老金是個人自愿參加，如何調(diào)動個人參加積極性，稅收優(yōu)惠政策起到關(guān)鍵作用。

上述《意見》明確，國家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領(lǐng)取個人養(yǎng)老金。盡管目前政策尚未公開，但多位稅務(wù)專家表示，2018年財政部 稅務(wù)總局等發(fā)布的《關(guān)于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》（下稱《通知》）中稅收優(yōu)惠政策，可以作為重要參照。

專家認為，未來個人養(yǎng)老金賬戶稅收優(yōu)惠，可能會采取繳費時限額內(nèi)抵扣個稅，投資收益在繳費期間暫不征稅，領(lǐng)取養(yǎng)老金時再征個稅，但給予個稅優(yōu)惠稅率。

個人養(yǎng)老金資金賬戶資金可以用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等產(chǎn)品，2018年針對遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險有稅收優(yōu)惠政策。根據(jù)《通知》，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險主要明確了三個環(huán)節(jié)稅收優(yōu)惠。即個人通過個人商業(yè)養(yǎng)老資金賬戶購買符合規(guī)定的商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的支出，允許在一定標準內(nèi)稅前扣除；計入個人商業(yè)養(yǎng)老資金賬戶的投資收益，暫不征收個人所得稅；個人領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金時再征收個人所得稅。

上海財經(jīng)大學鄭春榮教授表示，這一稅收優(yōu)惠針對繳費、增值、領(lǐng)取三個環(huán)節(jié)。在第一個繳費環(huán)節(jié)，大部分老百姓都是拿自己的工資薪金、勞務(wù)報酬的收入，去購買相關(guān)符合個人養(yǎng)老金賬戶投資的產(chǎn)品，而這筆收入實際是稅后收入，即繳納過個人所得稅后的收入。為了鼓勵大家去購買符合條件養(yǎng)老產(chǎn)品，國家通過對這筆繳費額度允許抵扣個稅，實際是對繳費這部分收入不征收個稅。

當然，為了防止中高收入者借此避稅，產(chǎn)生分配不公，拉大貧富差距，不少國家對這一扣稅額度設(shè)定了最高限額，中國也不例外。

根據(jù)《通知》規(guī)定，個人購買稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的繳費可以在限額內(nèi)據(jù)實扣除，這一限額按照不超過當年應(yīng)稅收入的6%和12000元孰低辦法確定，實際上最高限額為12000元每年。而此次《意見》中明確，個人養(yǎng)老金賬戶參加人每年繳納個人養(yǎng)老金的上限為12000元。這與前述《通知》繳費最高扣除額相同。

鄭春榮表示，在增值環(huán)節(jié)，目前個人買股票、基金、國債和存款都免稅，所以上述商業(yè)養(yǎng)老資金賬戶的投資收益，在繳費期間暫不征收個稅。而最終在領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金環(huán)節(jié)則需要征稅，這就是所謂的稅收遞延，這相當于延后幾年甚至幾十年再交稅。

上述《通知》明確，對個人達到規(guī)定條件時領(lǐng)取的商業(yè)養(yǎng)老金收入，其中25%部分予以免稅，其余75%部分按照10%的比例稅率計算繳納個人所得稅。實際領(lǐng)取養(yǎng)老金收入的個稅稅率為7.5%。

北京國家會計學院李旭紅教授表示，與目前個稅工資薪金的七級超額累進稅率（3%—45%）相比較而言是較低的比例稅率，但是也不排除為了鼓勵個人養(yǎng)老金的發(fā)展，滿足人民群眾日益增長的多樣化養(yǎng)老保險需要，助力解決我國的老齡化社會問題，進一步增大稅收優(yōu)惠的力度。

中央財經(jīng)大學溫來成教授認為，從國際上來看，個人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策主要有兩種選擇，一種就是繳費時免稅，但退休后領(lǐng)取時要交稅。像上述遞延型養(yǎng)老保險是這種模式。另一種是在繳費時要交稅，但在退休領(lǐng)取養(yǎng)老金時免稅，這就使得投資收益最后實際免稅。這兩種模式都起到激勵個人投資個人養(yǎng)老金。但是一般來說這兩個環(huán)節(jié)不能全部免稅，因為要避稅中高收入者借此避稅，拉大貧富差距。

多位財稅專家認為，《通知》的上述稅收優(yōu)惠政策力度有限，期待此次養(yǎng)老金個人賬戶的稅收優(yōu)惠政策力度更大。

李旭紅建議，加大養(yǎng)老金個人賬戶稅收優(yōu)惠政策力度，一方面是將繳費扣稅限額擴大，目前限額是1.2萬元每年，未來相關(guān)部門可以根據(jù)經(jīng)濟社會發(fā)展水平和多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系發(fā)展情況等因素適時調(diào)整繳費上限。另一方面是降低領(lǐng)取養(yǎng)老金時的個稅稅率，3%—5%是較為合理區(qū)間。