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股權(quán)融資是什么意思?如何進(jìn)行股權(quán)融資?

股權(quán)融資是什么意思?如何進(jìn)行股權(quán)融資? 
企進(jìn)行股權(quán)融資的金主主要是三類:天使投資人(Angel)、VC(Venture Capital,風(fēng)險(xiǎn)投資)和PE(Private Equity,私募基金),如果將來(lái)有機(jī)會(huì)上市還會(huì)接觸到投行(Investment Banking, IB,投資銀行)
一般來(lái)說,融資輪次的劃分為種子輪、天使輪、A輪、B輪、C輪、D輪、E輪等,但根據(jù)實(shí)際情況,有些項(xiàng)目也會(huì)進(jìn)行PreA輪、A+輪、C+輪融資。

1.種子輪——團(tuán)隊(duì)、想法、 產(chǎn)品;
種子階段的融資人,通常處于只有idea和團(tuán)隊(duì),但沒有具體產(chǎn)品的初始狀態(tài)。投資人一般多是親朋好友,或創(chuàng)者自掏腰包,當(dāng)然現(xiàn)在也涌現(xiàn)了不少種子期投資人。
倘若你的融資項(xiàng)目有團(tuán)隊(duì),有idea,馬上進(jìn)入最終的落地,那么就可以始進(jìn)行種子輪融資。種子輪,項(xiàng)目失敗的風(fēng)險(xiǎn)極高,等到天使輪就要求跑出mvp(最小可行化產(chǎn)品)。種子輪一般在50-200萬(wàn)這樣,機(jī)構(gòu)很難涉及,一般個(gè)人天使和孵化器基金會(huì)重點(diǎn)關(guān)注這塊。
2.天使輪——產(chǎn)品可視、 商模式清晰;
天使階段的項(xiàng)目通常有初建團(tuán)隊(duì),有成熟產(chǎn)品上線,有產(chǎn)品初步的商規(guī)劃;有種子數(shù)據(jù)或能顯示出數(shù)據(jù)增長(zhǎng)趨勢(shì)的增長(zhǎng)率、留存、復(fù)購(gòu)等證明。
同時(shí)積累了一些核心用戶,商模式處于待驗(yàn)證的階段。那么尋找天使投資人或機(jī)構(gòu),始天使輪融資便是最為合適的,融資金額大概在300萬(wàn)到500萬(wàn)左右。

3.Pre A 輪——有一定規(guī)模、市場(chǎng)前列;
PreA輪是一個(gè)夾層輪,融資人可以根據(jù)自身項(xiàng)目的成熟度,再?zèng)Q定是否需要融。倘若項(xiàng)目前期整體數(shù)據(jù)已經(jīng)具有一定規(guī)模,只是還未占據(jù)市場(chǎng)前列,那么可以進(jìn)行PreA輪融資。
同時(shí), pre-A輪或者A+輪融資,就是你明明沒有初具規(guī)模,錢卻燒沒了,那就先來(lái)個(gè)pre-A輪江湖救急;或者在A輪融完以后,又有大咖看你不錯(cuò),想投你你的務(wù),但你還沒有新的務(wù)進(jìn)展,估值也基本沒有變化,所以來(lái)了個(gè)A+輪。
4.A 輪——以產(chǎn)品及數(shù)據(jù)支撐的商模式、內(nèi)領(lǐng)先地位,初具規(guī)模;
一般A就是第一輪,企在第一輪融資是非常重要的。對(duì)于擁有成熟產(chǎn)品,完整詳細(xì)的商及盈利模式,同時(shí)在行內(nèi)擁有一定地位與口碑的項(xiàng)目,哪怕現(xiàn)階段可能處于虧損狀態(tài),也可以選擇專的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行A輪融資。
這一階段融資人已經(jīng)不可能只憑借idea融資,而是要有用戶,包括每日活躍用戶量、每月活躍用戶量,要有自己的商模式,有能與競(jìng)品抗衡的成熟產(chǎn)品,有一定市場(chǎng)位置。

5.B 輪——得到驗(yàn)證的商模式、新務(wù)與新領(lǐng)域擴(kuò)展,比較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);
經(jīng)過一輪燒錢后,項(xiàng)目已經(jīng)有了較大的發(fā)展,商模式與盈利模式均已得到很好地驗(yàn)證,有的已經(jīng)始盈利。
此時(shí),融資人可能需要資金支持推出新務(wù)、拓展新領(lǐng)域,那么就適合以說服上一輪風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)跟投,或?qū)ふ倚碌娘L(fēng)投機(jī)構(gòu)加入,又或是吸引私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)(PE)加入的形式股權(quán)投資微信xpx2337,始新一輪的B輪融資。
6.C 輪——得到驗(yàn)證的商模式、新務(wù)與新領(lǐng)域擴(kuò)展;
如果此時(shí)融資人的項(xiàng)目已經(jīng)非常成熟,在行內(nèi)基本可以穩(wěn)坐前三把交椅,正在為上市做準(zhǔn)備,那么就適合進(jìn)行C輪融資。
此時(shí)除了可以進(jìn)一步拓展新務(wù),也可以為補(bǔ)全商閉環(huán)、準(zhǔn)備上市打好基礎(chǔ)。

7.D 輪、E 輪、F 輪融資——簡(jiǎn)單來(lái)說,其實(shí)就是C輪的升級(jí)版。
C、 D輪一般都是持續(xù)擴(kuò)展中的用錢,包括另外一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手互相燒錢。同一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的同樣模式,一般不可能有第三者獲得C輪以后融資的,最多兩個(gè)。另外,一些在B輪后已經(jīng)獲得較好收入情況甚至盈虧平衡的,不一定需要C輪及以后的新融資了。C輪、D輪一般都是數(shù)億乃人民幣。
E輪、F輪、G輪...... 輪次的那就是比誰(shuí)錢多, 一般需要持續(xù)燒錢的巨型項(xiàng)目才需要D以后的輪融資,多是金融投資巨頭大玩家。
一般來(lái)說,天使投資人主要投A輪之前;VC主要投ABCD輪,一般會(huì)要求5倍以上的成長(zhǎng);而PE主要是做上市前成熟企的投資,等著上市賺股市套現(xiàn)的錢。
很難講是企發(fā)展的哪個(gè)階段引入的,是天使還是VC還是PE。很多公司是在上市前才引進(jìn)的,那時(shí)候企已經(jīng)很成熟了,而且就引進(jìn)一輪,有的企則多一些,或者在早期就引進(jìn)。
融資輪次時(shí)間上的順序也從側(cè)面反映了公司的發(fā)展情況,處于什么階段,看每筆融資的金額也可以看出公司發(fā)展的情況怎么樣,ABCD輪只是個(gè)叫法而已。
當(dāng)然,在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,先融資成功的企將取得甩競(jìng)對(duì)對(duì)手的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)(人才戰(zhàn)、價(jià)格戰(zhàn),市場(chǎng)占有率),這也是融資的最大目的。

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