非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)有哪些要點(diǎn)
| 由于非上市自身人合性和封閉性的特點(diǎn)，老師認(rèn)為非公司在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，應(yīng)該在借鑒上市公司股權(quán)激勵(lì)制度的基礎(chǔ)上。那么非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)有哪些要點(diǎn)？我們一起來看看吧。 股權(quán)激勵(lì)效應(yīng)與先決條件 一個(gè)有效的股權(quán)激勵(lì)方案必須具備的前提條件有——完善的信息披露制度、議事規(guī)則，退出機(jī)制。對(duì)非公司而言，完善的信息披露制度、健全的議事規(guī)則能更好地加強(qiáng)股東之間的信任關(guān)系。而退出機(jī)制則能很好地解決人合性及封閉性帶來的股權(quán)流通受限的問題，便于在出現(xiàn)糾紛時(shí)公司危機(jī)的解決。 股權(quán)激勵(lì)的法律風(fēng)險(xiǎn) 的法律屬性是附條件的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同或法律關(guān)系。以股東糾紛訴訟為切入點(diǎn)，在我國(guó)現(xiàn)行《》下，非上市公司在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)時(shí)存在信息披露、議事規(guī)則退出機(jī)制等方面的風(fēng)險(xiǎn)，需要通過自己“立法”，完善治理，才能滿足股權(quán)激勵(lì)先決條件的需要。 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的選擇 非上市公司選擇股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象不能盲目照搬上市公司規(guī)定。尤其是“輕資產(chǎn)”的科技企，這些企無房、無地，最重要的資本就是人力資源，是創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)、股東團(tuán)隊(duì)、技術(shù)管理團(tuán)隊(duì)，更倚重團(tuán)隊(duì)的個(gè)人能力和協(xié)同合作，其人合性需求更是強(qiáng)于一般的非上市公司，在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，更應(yīng)當(dāng)關(guān)注激勵(lì)對(duì)象的選擇，以盡可能減少對(duì)人合性的破壞。 在實(shí)踐操作中，必須充分注意非上市公司的人合性特征，需要結(jié)合動(dòng)機(jī)理論，從以下三個(gè)方面甄選激勵(lì)對(duì)象： （1）人合性； （2）優(yōu)勢(shì)需求層次； （3）同競(jìng)爭(zhēng)的排除。 股權(quán)激勵(lì)總量 給激勵(lì)對(duì)象多少股權(quán)才能令其滿意并產(chǎn)生激勵(lì)作用？對(duì)此，上市公司的規(guī)定非常明確、具體，即：“全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的股票總數(shù)，累計(jì)不得超過公司股本總額的10%。在非經(jīng)股東大會(huì)特別決議批準(zhǔn)的情況下，任何一名激勵(lì)對(duì)象通過全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授的股票累計(jì)不得超過公司股本總額的1%。所謂的“股本總額”是指股東大會(huì)批準(zhǔn)最近一次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)公司已發(fā)行的股本總額”。那么，非上市公司是否照此標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)？ 在法律制度上，非上市公司沒有上市公司“激勵(lì)股權(quán)總量不得超過公司總股本10%”的限制，也沒有“激勵(lì)對(duì)象個(gè)體不得超過公司總股本1%”的要求。相反，在擬定股權(quán)激勵(lì)方案涉及激勵(lì)總量時(shí)，不能受上市公司“10%”、“1%”上限規(guī)定的影響，應(yīng)當(dāng)充分注意人力資本理論的實(shí)踐，充分注意物質(zhì)資本發(fā)展總趨勢(shì)在下降甚至產(chǎn)生負(fù)利率。人力資本價(jià)值在不斷提升，尤其對(duì)“輕資產(chǎn)”的科技企。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)要“上不封頂”，關(guān)注股權(quán)稀釋后公司控制權(quán)問題，關(guān)注原股東與激勵(lì)對(duì)象之間股權(quán)分配的公平問題。 股權(quán)激勵(lì)模式 授予限制性股票、期權(quán)、股票增值權(quán)是上市公司采取的三種基本股權(quán)激勵(lì)模式。自2006年至2015年3月，進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的上市公司共計(jì)515家（占比18.39%），其中采用限制性股票模式的最多，期權(quán)模式的次之，增值權(quán)的最少，僅有11家。同樣，在新三板掛牌的非上市公眾公司中，三種激勵(lì)模式的使用情況和上市公司幾乎一致。 （1）限制性股票 （2）期權(quán) （3）股票增值權(quán) 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的授予與稅負(fù) 非上市公司股權(quán)激勵(lì)的授予主要有股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資擴(kuò)股兩種方式： 1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓 2、增資擴(kuò)股 股權(quán)激勵(lì)動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)控制 退出機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)控制就是一份附條件的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。這里講的“條件”包括“授予條件”和“退出條件”，其中“退出條件”涉及忠誠(chéng)、勞動(dòng)關(guān)系、繼承、控制人變化、績(jī)效考核等內(nèi)容，“轉(zhuǎn)讓”包括轉(zhuǎn)讓主體（即由誰回購、誰退出的問題）、轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定。這些內(nèi)容構(gòu)成“退出機(jī)制”，同時(shí)也是預(yù)防、控制股東糾紛發(fā)生的法律風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。 （1） 回購股權(quán)的主體 （2） 回購股權(quán)的法定情形 （3） 勞動(dòng)關(guān)系與激勵(lì)對(duì)象的股東資格 （4） 控股權(quán)變化與激勵(lì)對(duì)象的股東資格 （5） 績(jī)效考核與激勵(lì)對(duì)象的股東資格 （6） 股權(quán)回購的定價(jià)機(jī)制設(shè)計(jì)與安排 以上是小編為您整理的關(guān)于 非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)有哪些要點(diǎn)的內(nèi)容，希望對(duì)您有所幫助。 |