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并購(gòu)基金是什么意思，并購(gòu)基金有什么特點(diǎn)？

解答：

并購(gòu)基金是專注于從事企業(yè)并購(gòu)?fù)顿Y的基金。并購(gòu)基金通過收購(gòu)被并購(gòu)公司股份，獲得被收購(gòu)公司的控制權(quán)，然后對(duì)被收購(gòu)公司進(jìn)行整合、重組及運(yùn)營(yíng)，待企業(yè)經(jīng)營(yíng)改善之后，通過上市、轉(zhuǎn)售或管理層回購(gòu)等方式出售其所持有的股份而退出。

解析：

并購(gòu)基金的特點(diǎn)：

1、在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，絕少涉及公開市場(chǎng)的操作，一般無需披露交易細(xì)節(jié)。

2、多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。pe投資機(jī)構(gòu)也因此對(duì)被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具。

3、一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會(huì)涉及到要約收購(gòu)義務(wù)。

4、比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè) ，這一點(diǎn)與vc有明顯區(qū)別。

5、投資期限較長(zhǎng)，一般可達(dá)3至5年或更長(zhǎng)，屬于中長(zhǎng)期投資。

6、流動(dòng)性差，沒有現(xiàn)成的市場(chǎng)供非上市公司的股權(quán)出讓方與購(gòu)買方直接達(dá)成交易。

7、資金來源廣泛，如富有的個(gè)人、風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿并購(gòu)基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等。

8、pe投資機(jī)構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

國(guó)內(nèi)并購(gòu)基金發(fā)展空間還很大，雖然還不成熟，但是其在不斷成長(zhǎng)。目前私募機(jī)構(gòu)基金吸收國(guó)外先進(jìn)基金管理模式，根據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展制定合理的并購(gòu)基金發(fā)展戰(zhàn)略。同時(shí)，培養(yǎng)高素質(zhì)并購(gòu)基金人才，提高人才儲(chǔ)備量。未來并購(gòu)基金的發(fā)展令人期待。