由于很難查閱公司財(cái)務(wù)報(bào)表上的所有信息，投資者已經(jīng)找到了一些財(cái)務(wù)比率形式的捷徑。這些財(cái)務(wù)比率使得股票投資者的生活相對簡單。利用這些比率，股市投資者可以選擇合適的公司進(jìn)行投資，或者可以比較兩家公司的財(cái)務(wù)狀況，找出哪一個(gè)是更好的投資機(jī)會(huì)。

討論八個(gè)財(cái)務(wù)比率分析，每個(gè)股票投資者應(yīng)該知道。

1. 每股收益（eps ）

eps 是我們列表中最重要的比率。在研究任何其他比率之前，了解每股收益 （eps） 非常重要，因?yàn)?eps 的價(jià)值也用于計(jì)算各種其他財(cái)務(wù)比率。

eps 基本上是公司在給定時(shí)間段內(nèi)的凈利潤除以公司已發(fā)行股份總數(shù)。一般來說，每股收益可以按年或按季度計(jì)算。在計(jì)算 eps 時(shí)不包括優(yōu)先股。

每股收益 （eps） = （凈收入 - 優(yōu)先股股息）/（平均已發(fā)行股份）

從投資者的角度來看，投資一家每股收益更高、增長最快的公司總是更好的，因?yàn)檫@意味著公司在創(chuàng)造更大的利潤。在投資任何公司之前，您應(yīng)該始終檢查過去五年的 eps。如果 eps 這些年都在增長，這是一個(gè)好兆頭，如果 eps 經(jīng)常下降、停滯或不穩(wěn)定，那么您應(yīng)該開始尋找另一家公司。

2. 市盈率

市盈率是長期以來投資者最廣泛使用的財(cái)務(wù)比率分析之一。高市盈率通常表明投資者為股票支付了更多費(fèi)用。市盈率使用此公式計(jì)算：

市盈率= （每股價(jià)格）/（每股收益）

現(xiàn)在讓我們來看看市盈率的組成部分。更容易找到股票的價(jià)格，這是目前的收盤價(jià)。對于每股收益，我們可以有尾隨eps（基于過去12個(gè)月的每股收益）或遠(yuǎn)期eps，即根據(jù)12個(gè)月的遠(yuǎn)期預(yù)測估計(jì)基本每股收益。更容易找到落后的eps，因?yàn)槲覀円呀?jīng)有了公司過去12個(gè)月業(yè)績的結(jié)果。

不同的行業(yè)（例如汽車、銀行、it、制藥等）對行業(yè)內(nèi)的公司（也稱為行業(yè) pe）有不同的市盈率。將一個(gè)行業(yè)的公司市盈率與另一個(gè)部門公司的市盈率進(jìn)行比較，將是微不足道的。例如，將汽車公司的 pe 與 it 公司的 pe 進(jìn)行比較沒有多大用處。但是，可以使用 pe 比率來比較同一行業(yè)的公司，而更喜歡低 pe 的公司。

3.價(jià)格-股權(quán)資本賬面價(jià)值比率(pbv)

價(jià)格-股權(quán)資本賬面價(jià)值比率（pbv）是通過將股票的當(dāng)前價(jià)格除以每股賬面價(jià)值來計(jì)算的。賬面價(jià)值可視為公司的凈資產(chǎn)價(jià)值，并按總資產(chǎn)減去無形資產(chǎn)（專利、商譽(yù)）和負(fù)債計(jì)算。以下是pbv比率的公式：

價(jià)格-股權(quán)資本賬面價(jià)值比率= （每股價(jià)格）/（每股賬面價(jià)值）

pbv比率表明股東為公司的凈資產(chǎn)支付了多少費(fèi)用。一般來說，較低的pbv比率可能意味著股票被低估。

4. 債務(wù)與權(quán)益比率

債務(wù)與權(quán)益比率衡量借款資本額（即債務(wù)）與股東出資額（即股本）之間的關(guān)系。

債務(wù)與權(quán)益比率=（總負(fù)債）/（股東權(quán)益總額）

一般來說，隨著公司債務(wù)與權(quán)益比率的提高，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加，因?yàn)檫@意味著公司使用更多的杠桿，并且股票狀況較弱。作為規(guī)則的豎起大拇指，負(fù)債與股本比率超過一的公司是有風(fēng)險(xiǎn)的，在投資前應(yīng)仔細(xì)考慮。

5. 股權(quán)回報(bào)率

股權(quán)回報(bào)率 （roe） 是凈收入占股東權(quán)益百分比的金額。roe 通過揭示公司通過股東投資的貨幣產(chǎn)生多少利潤來衡量公司的盈利能力。換句話說，roe 告訴你公司在獎(jiǎng)勵(lì)股東投資方面有多好。

股權(quán)回報(bào)率 = （凈收入）/（平均股東權(quán)益）

根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，至少在過去 3 年內(nèi)，始終投資于 roe 大于 20% 的公司。roe 的同比增長也是一個(gè)好兆頭。

6. 股價(jià)與銷售比率（市銷率）

股價(jià)與銷售比率 （p/s） 比率衡量公司股票的價(jià)格與年銷售額。市銷率是另一個(gè)類似于市盈率的股票估值指標(biāo)。

價(jià)格與銷售比率 = （每股價(jià)格）/（每股年銷售額）

市銷率是一個(gè)很好的工具，因?yàn)殇N售數(shù)據(jù)被認(rèn)為是相對可靠的，而其他損益表項(xiàng)目，如收益，可以通過使用不同的會(huì)計(jì)規(guī)則很容易操縱。

1. 流動(dòng)比率

流動(dòng)比率是評估公司流動(dòng)性的關(guān)鍵財(cái)務(wù)比率。它衡量可用于支付流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)資產(chǎn)的比例。當(dāng)前比率可計(jì)算為：

流動(dòng)比率= （流動(dòng)資產(chǎn)）/（流動(dòng)負(fù)債）

這個(gè)比率說明了公司用短期資產(chǎn)支付短期債務(wù)的能力。如果比率超過1.0，公司的短期資產(chǎn)比短期債務(wù)多。但是，如果當(dāng)前比率低于1.0，情況好相反，公司可能很脆弱。作為一個(gè)拇指規(guī)則，總是投資于一個(gè)公司，目前的比例大于1。

8. 股息收益率

股息收益率按公司每股現(xiàn)金股息除以當(dāng)前股票價(jià)格計(jì)算，并按年度百分比表示。從數(shù)學(xué)上講，可以計(jì)算如下：

股息收益率 = （每股股息）/（每股價(jià)格）*100

例如，如果一家公司的股價(jià)為 100 盧比，并且股息為 10 盧比，則股息收益率為 10%。