優(yōu)點: 1)低息成本。公司賦子普通股期望值越高，轉債利息越低。

2)發(fā)行價格高。

3)減少股本擴張對公司權益的稀釋程度。

4)不需進行信用評級。

5)可在條件有利時強制轉換。

6)為商業(yè)銀行和不能購買股票的金融機構提供了一個分享股票增值的。

7)屬于次等信用債券。在清償順序上，同普通公司債券、長期負債(銀行貸款)等具有同等追索權利，但于公司債券之后。先于可轉換優(yōu)先股、優(yōu)先股、普通股。

8)期限靈活性較強。

缺點: 1)轉股后將失去利率較低的好處。

2)若持有人不愿轉股，發(fā)行公司將承受償債壓力。

3)可轉換債券轉股時股價高于轉換價格，則發(fā)行遭受籌資損失。

4)回售條款的規(guī)定可能使發(fā)行公司遭受損失。