舉個(gè)例子：如果你有長(zhǎng)期和短期債務(wù)，總額大約是10萬，而你的凈資產(chǎn)是2萬，那么你的負(fù)債比率=10/2=5 。

這個(gè)案例中，你的負(fù)債比率是5。問題是，這個(gè)數(shù)據(jù)意味著什么呢?在現(xiàn)實(shí)中，它似乎沒有多少意義。但是，如果下個(gè)月你的負(fù)債比率變?yōu)?0，那可能就預(yù)示著你將無法安排自己的生活。負(fù)債比率為10，意味著你的債務(wù)上升到20萬，或者你的凈資產(chǎn)下降到1萬。

資本負(fù)債比率是指什么?

資本負(fù)債比率是衡量財(cái)務(wù)穩(wěn)定性最重要的一項(xiàng)指標(biāo)。該指標(biāo)表述凈金融負(fù)債(即金融負(fù)債-現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物)占股東權(quán)益的比例。由于金融負(fù)債、庫存現(xiàn)金及股東權(quán)益三者之間的關(guān)系，該比率包含了資產(chǎn)負(fù)債表所有關(guān)乎公司財(cái)務(wù)穩(wěn)定性的構(gòu)成要素。

資本負(fù)債比率=(金融負(fù)債-現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物)/股東權(quán)益

與間接包含了所有負(fù)債的權(quán)益比率相比，資本負(fù)債比率只考慮有息負(fù)債(也稱金融負(fù)債或金融債務(wù))。與權(quán)益比率相比，資本負(fù)債比率認(rèn)為應(yīng)付賬款是有益處的，因?yàn)樗鼈兪敲庀⒇?fù)債。由于它們?cè)谫Y產(chǎn)負(fù)債表上，通常是與資產(chǎn)方的應(yīng)收賬款和存貨匹配并排的科目，所以大額應(yīng)付賬款通常不會(huì)被視為負(fù)面的東西。低資本負(fù)債比率意味著公司低水平的凈負(fù)債。因此，這一比率也適用于這樣的理論：公司的資本負(fù)債比率越低，實(shí)際的債務(wù)負(fù)擔(dān)越小。

如果公司的可支配現(xiàn)金量超過金融負(fù)債，則被視為無負(fù)債狀態(tài)。在此情況下，資本負(fù)債比率為負(fù)數(shù)。從風(fēng)險(xiǎn)收益的觀點(diǎn)來看，10%-20%的資本負(fù)債比率被認(rèn)為是理想的，因?yàn)檫@一水平既無多余現(xiàn)金、也未忽視財(cái)務(wù)穩(wěn)定性。20%到50%的數(shù)值通常被認(rèn)為是合理的。然而，對(duì)于70%以上資本負(fù)債比率的公司而言，它的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性已處于危境之中。如果數(shù)值超過100%，則需要考慮增加資本金或大幅削減債務(wù)，因?yàn)榇藭r(shí)凈金融負(fù)債已超過股東權(quán)益!