1、預(yù)期年化收益率

過(guò)去銀行理財(cái)基本上都用“預(yù)期收益率”，指的是銀行根據(jù)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)、期限、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等測(cè)算出來(lái)的收益率，是未來(lái)的收益率，未必能拿到。但由于過(guò)去銀行理財(cái)一直都是剛性?xún)陡叮砸话泐A(yù)期收益率都能如期拿到。

根據(jù)資管新規(guī)，銀行理財(cái)要打破剛性?xún)陡叮騼糁祷D(zhuǎn)型，以后“預(yù)期收益率”將會(huì)逐漸退出，被其它類(lèi)型的收益率所替代?，F(xiàn)在有些銀行的理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)看不到“預(yù)期收益率”的字眼了，多用“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”展示。

2、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

現(xiàn)在銀行理財(cái)、券商理財(cái)?shù)葍糁敌屠碡?cái)產(chǎn)品多用“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”，也是測(cè)算出來(lái)的收益率，或者是參照同行業(yè)的同類(lèi)產(chǎn)品得出的收益率，在理財(cái)資金的運(yùn)作期間，投資管理人會(huì)以業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為目標(biāo)進(jìn)行資金運(yùn)作，但最終投資者拿到的收益率仍然要按照資金的實(shí)際運(yùn)作收益來(lái)結(jié)算。

所以，“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”只能給投資者一個(gè)參考作用，不是能確定拿到的收益率。

3、七日年化收益率

貨幣基金、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品、銀行活期理財(cái)多用“七日年化收益率”，指的是理財(cái)產(chǎn)品在最近七天的平均年化收益率，是過(guò)去已經(jīng)確定的收益率，但不代表未來(lái)的收益率。

比如你購(gòu)買(mǎi)貨幣基金時(shí)的七日年化收益率是2.6%，但是由于買(mǎi)入之后收益率一直下跌，購(gòu)買(mǎi)一周之內(nèi)的年化收益率可能只有2.5%。

類(lèi)似七日年化收益率的還有近1月年化收益率，近3個(gè)月年化收益率，近1年收益率，上期年化收益率等，都是代表過(guò)去的收益率，期限太長(zhǎng)的話(huà)參考意義不大。比如有些產(chǎn)品標(biāo)注的是“成立以來(lái)年化收益率”，如果產(chǎn)品已經(jīng)成立了5年了，這個(gè)收益率對(duì)投資者來(lái)說(shuō)基本沒(méi)有參考價(jià)值，投資者應(yīng)該主要參考產(chǎn)品1年以?xún)?nèi)或者是1個(gè)月以?xún)?nèi)的收益率。

未來(lái)收益率要依據(jù)市場(chǎng)流動(dòng)性變化，流動(dòng)性收緊，收益率會(huì)上升，流動(dòng)性寬松，收益率會(huì)上漲。

4、近1年漲跌幅

基金、投連險(xiǎn)多用“近1年漲跌幅”，有的也會(huì)用“今年以來(lái)漲跌幅”“近三年漲跌幅”等，指的是當(dāng)前的凈值相對(duì)于初始凈值而言的漲幅或跌幅，是過(guò)去的收益率。

比如2019年5月9日基金的凈值是1.5，2018年5月1日基金的凈值是1.3，則基金的近一年漲幅是15.38%。

購(gòu)買(mǎi)基金、投連險(xiǎn)之類(lèi)的產(chǎn)品，最好將產(chǎn)品的漲幅折算為年化收益率，而且是最近的年化收益率，比如近一個(gè)月年化收益率、近三個(gè)月年化收益率，對(duì)基金、投連險(xiǎn)短期內(nèi)的收益率更有參考意義。

不過(guò)如果想要比較不同基金之間的收益高低，則可以把期限拉長(zhǎng)一點(diǎn)，比較近1年、近2年、近3年凈值的漲跌幅。

總之，產(chǎn)品的收益率五花八門(mén)，投資者一定要搞清楚收益率的真含義，不要被其迷惑住了。