一、什么叫對沖交易？

　　所謂對沖，是指選擇兩個面向相似甚至是相同消息面的投資品種作反向交易，投資品種的交易模式也十分相似。在黃金投資市場中，我們可以選擇與黃金有著共同消息面及模式相似投資品種進行對沖操作，這樣既能規(guī)避風險，又能獲取雙重盈利。一言蔽之，對沖交易減少了單線買賣交易的風險。

　　二、黃金對沖交易怎么操作？

　　采用黃金對沖交易時，需要兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什么方向變化，總是一盈一虧。兩筆交易的數(shù)量大小須根據(jù)各自價格變動的幅度來確定，大體做到數(shù)量相當，這樣黃金交易盈虧就保持相當。而通過黃金對沖賺錢，投資者要利用不同月份、不同市場、不同商品之間的差價，同時買入和賣出兩張不同類的合約，從中獲取利潤。

　　1、選擇能夠與黃金實現(xiàn)對沖的投資品種

　　（1） 消息面大致相同

　　與黃金有著大致相同消息面的投資品種有外匯品種及衍生期貨，如美指期貨、歐元兌美元、美元兌日元，以及美元兌主要非美貨幣的匯市差價合約等，因黃金和美元走勢密切相關(guān)，且大致為反向聯(lián)動關(guān)系，因此美元對應的消息面，如美國經(jīng)濟狀況、美聯(lián)儲貨幣政策、其他主要非美經(jīng)濟體或國家，如歐元區(qū)和日本等的經(jīng)濟狀況對該國幣值的影響，都是指引美元波動的綜合因素。

　?。?）投資模式要一致

　　能夠作為對沖的黃金投資品種，必須能夠雙向交易，這樣才能靈活適應復雜多變的市場環(huán)境，為發(fā)現(xiàn)對沖盈利時點作充分準備，因此適合選擇國際現(xiàn)貨黃金、黃金期貨品種作為對象，與之一致的品種有大宗商品現(xiàn)貨或期貨、如石油、大豆以及期銅等有色金屬。

　　2、操作黃金對沖的入市時刻

　?。?）兩對沖品種出現(xiàn)走勢分化

　　當兩個作為對沖的投資品種出現(xiàn)走勢分化時，就是確定對沖入市點位的時刻，如黃金價格與美指期貨出現(xiàn)走勢分化時，我們可以一手做多黃金，一手做空美指期貨，一般情況下當美國公布對匯市走勢影響較大的經(jīng)濟數(shù)據(jù)時，如非農(nóng)，季度性gdp報告等，美元將產(chǎn)生較大波動，這時黃金一般與美元呈反向走勢。

　　（2）鎖定品種盈利空間

　　當我們選擇好某一交易品種，預測該品種后市走向從而確定交易方向，倉位進場之后，若我們不確定后市是否按我們的預想而行，這時我們就可以持有與之對沖的交易品種，以規(guī)避反向運行風險，如我們看空金價，賣出一手現(xiàn)貨黃金空單之后，可買入一手歐元兌美元、原油或有色金屬現(xiàn)貨或期貨多單，只要當前與金價走勢為反向運行就可以，若金價后市出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，我們就能及時把空單平掉，繼而持有與黃金對沖的單子以把握更大盈利，或與金市空單同時平倉，賺取對沖交易產(chǎn)生的雙重盈利。

　　以上就是“什么叫對沖交易？黃金對沖交易怎么操作？”的具體介紹，適合對沖的黃金投資品種為現(xiàn)貨和期貨品種，且選擇好消息面大致相同和交易模式一致的投資品種之后，我們就能進行黃金與非貴金屬品種之間的對沖操作。