1、土地出讓方：政府土地儲(chǔ)備中心

2、行為性質(zhì)：國家讓渡土地使用權(quán)

3、財(cái)務(wù)關(guān)注點(diǎn)：不屬增值稅應(yīng)稅范圍，由土儲(chǔ)中心開具土地出讓的財(cái)政票據(jù)，財(cái)務(wù)測算中按成交/1.09*9%(因銷售不動(dòng)產(chǎn)增值稅有變動(dòng)，以交樓時(shí)間段稅率為準(zhǔn))計(jì)算可抵扣銷項(xiàng)稅額，契稅按成交價(jià)計(jì)算(成交價(jià)不含增值稅，不價(jià)稅分離還原)，銷項(xiàng)稅額抵扣需按收樓地上計(jì)容面積計(jì)算抵扣。

二、二級(jí)土地(村集體土地轉(zhuǎn)讓)

1、操作方式：政府前期征收集體用地中，除給予村民貨幣補(bǔ)償外，還有一定留用地指標(biāo)，一般為征用土地15%內(nèi)。村集體獲得該指標(biāo)下國有劃撥用地(已完成土地及控規(guī))，并采取定向拍賣方式將國有劃撥用地變?yōu)閲谐鲎層玫?補(bǔ)交出讓金及稅費(fèi)一般為掛賬支付，稅率約為土地招拍掛轉(zhuǎn)讓價(jià)格的20%左右，由競得人支付后再交納)，村集體在政府公共資源交易平臺(tái)以招拍掛方式轉(zhuǎn)讓該國有建設(shè)用地。

2、操作流程：

a、國家征用集體用地—b、村集體獲得一定比例國有劃撥留用地指標(biāo)—c、政府按供地計(jì)劃安排留用地掛牌(公開招拍掛)—d、掛牌的國有劃撥用地成交—e、村集體收到成交價(jià)款后申請(qǐng)國有劃撥用地變成國有出讓用地—f、村集體支付定向出讓的土地出讓金及稅費(fèi)—g、將國有出讓用地轉(zhuǎn)讓給競得人

3、財(cái)務(wù)關(guān)注點(diǎn)

a、票據(jù)類型：為轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)的增值稅專用發(fā)票，一般為稅局門前代開。

b、開票稅率：村委會(huì)一般為小規(guī)模納稅人，增值稅開票稅率為3%，進(jìn)項(xiàng)稅額可一次性抵扣，順德區(qū)域該模式土地轉(zhuǎn)讓的土增稅采用5.5%核定征收，企業(yè)所得稅一般采用2%征收率核定。

三、二級(jí)土地(在建工程轉(zhuǎn)讓)

1、強(qiáng)制性規(guī)定：《城市房地產(chǎn)管理法》第三十九條規(guī)定出讓的國有用地，屬于建設(shè)項(xiàng)目的，建設(shè)規(guī)模低于25%的不允許轉(zhuǎn)讓，達(dá)到25%可轉(zhuǎn)讓。

2、轉(zhuǎn)讓實(shí)質(zhì)：屬于在建工程轉(zhuǎn)讓

3、財(cái)務(wù)關(guān)注點(diǎn)：

a、入賬票據(jù)：該行為屬不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，由轉(zhuǎn)讓方開具銷售不動(dòng)產(chǎn)的專用發(fā)票，適用稅率分9%(營改增后獲取施工證的)及5%(營改增前獲取的按轉(zhuǎn)讓價(jià)款與土地及建安的差額簡易征收)，按不含稅金額列支土地成本及計(jì)征契稅。

b、轉(zhuǎn)讓稅費(fèi)：不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓涉及的增值稅及附加、土地增值稅、企業(yè)/個(gè)人所得稅、印花稅由轉(zhuǎn)讓方繳納(其中銷項(xiàng)稅額可由受讓方抵扣)，受讓方繳納契稅及印花稅。

c、開發(fā)報(bào)建：在建工程前期以轉(zhuǎn)讓方名義報(bào)建，項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓后，需由受讓方重新報(bào)批。

四、二級(jí)土地(司法拍賣)

1、特殊情況：司法拍賣土地在不滿足25%建設(shè)規(guī)模也可轉(zhuǎn)讓。

2、土地轉(zhuǎn)讓方：司法拍賣用地可直接轉(zhuǎn)讓土地，按轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)操作。

3、行為性質(zhì)：土地使用權(quán)二次流轉(zhuǎn)。

1)財(cái)務(wù)關(guān)注點(diǎn)：

a、轉(zhuǎn)讓稅費(fèi)：與轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)類似。

b、代付稅金：司法拍賣一般約定競得人承擔(dān)所有稅費(fèi)，如納稅人為原業(yè)主，則代付稅金不能稅前扣除，按稅務(wù)總局2020年2號(hào)公告，購入在建工程后繼續(xù)建設(shè)銷售的，可選用簡易計(jì)稅方式，在拿地測算中可充分考慮毛利率影響選擇合適計(jì)稅方式。

五、股權(quán)收購

1、轉(zhuǎn)讓性質(zhì)：股權(quán)收購法律實(shí)質(zhì)屬法人權(quán)益收購，標(biāo)的物為公司，與土地資產(chǎn)購買具有本質(zhì)區(qū)別，但最終目的均針對(duì)土地，是現(xiàn)行規(guī)避國有建設(shè)用地不能直接轉(zhuǎn)讓的變通方式。

2、收購模式：股權(quán)收購分為直接股權(quán)收購及土地資產(chǎn)剝離后再收購，直接股權(quán)收購的稅費(fèi)較低，但需承擔(dān)標(biāo)的公司前期的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)剝離后再收購可避免前公司的隱含風(fēng)險(xiǎn)，但需承擔(dān)更高的稅費(fèi)(剝離支付稅費(fèi)但增加后續(xù)抵扣成本，實(shí)質(zhì)為稅金現(xiàn)付的資金成本)。

六、合作開發(fā)

1、合作模式：一方出地一方出錢，按約定分配項(xiàng)目利潤或物業(yè)，常規(guī)操作中分實(shí)際股權(quán)增資或名義股權(quán)增資兩種類型：

1)實(shí)際股權(quán)增資：雙方按土地評(píng)估價(jià)及合資后的股權(quán)比例，由出資方按對(duì)等金額增資(持股比例換算金額作注冊資金，其余增資做資本公積)，后續(xù)按持股比例分配項(xiàng)目公司的注冊資金、資本公積及項(xiàng)目利潤。

2)名義股權(quán)增資：出資方按事前約定持股比例增資，按投入的實(shí)際開發(fā)資金占項(xiàng)目總投資獲取利潤(項(xiàng)目總投資為土地評(píng)估價(jià)值與開發(fā)投入)，或者按事前約定比例分紅。

2、財(cái)務(wù)關(guān)注點(diǎn)

1)實(shí)際股權(quán)增資：為直接股權(quán)轉(zhuǎn)讓的優(yōu)化版，最終都實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目凈資產(chǎn)按股權(quán)比例分配。增資過程不涉及土地或股權(quán)的直接轉(zhuǎn)讓，可延緩直接股權(quán)交易的稅金現(xiàn)付風(fēng)險(xiǎn)。

2)名義股權(quán)增資：因土地評(píng)估價(jià)占項(xiàng)目總投資的絕大部分，收購方只獲取較少項(xiàng)目利潤，同時(shí)可能出現(xiàn)大股權(quán)小權(quán)益的協(xié)議分紅的稅務(wù)認(rèn)定風(fēng)險(xiǎn)(為解決融資一般采用收購方名義股權(quán)控股)

3)項(xiàng)目融資：控股情況下可采用并購貸款及開發(fā)貸款融資。

4)物業(yè)分配：合作開發(fā)分房自用的，可享受土增稅免稅優(yōu)惠。

七、項(xiàng)目代建

1、合作類型：代建模式分為墊資代建與不墊資代建兩種模式，代建模式的重點(diǎn)在保證資金安全及回報(bào)率，具體關(guān)注點(diǎn)如下：

1)墊資代建：需收購方投入部分開發(fā)資金或借款啟動(dòng)項(xiàng)目，該模式除考慮投資回報(bào)率及irr外，須關(guān)注項(xiàng)目的資金安全，因上市后對(duì)非并表企業(yè)資金出借有嚴(yán)格監(jiān)管，出款途徑受限，同時(shí)需保證出借資金及代建費(fèi)用安全。

a、優(yōu)劣勢：該模式下一般回報(bào)率較高，劣勢在于出借資金路徑較難，同時(shí)需要防范合作企業(yè)的或有風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的資金安全，該模式與一方出地一方出錢合作開發(fā)模式的核心區(qū)別在于一般約定保底收益并保證出借資金安全，而合作開發(fā)一般為收益共享風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

b、稅務(wù)延伸：如包裝為一方出地一方出錢，建成后分房自用的，可以免征土增稅，對(duì)有特定物業(yè)需求的可探討實(shí)施，但項(xiàng)目報(bào)建須采用雙方聯(lián)合報(bào)建，在確權(quán)時(shí)分割確權(quán)。

2)不墊資代建：純粹品牌輸出，收益穩(wěn)定。

a、收益設(shè)定：代建模式下一般采取固定收益(按成本/收入提點(diǎn)或按建筑面積收取代建費(fèi))，或浮動(dòng)收益(售價(jià)超額分成/利潤分成等)。

2、財(cái)務(wù)關(guān)注點(diǎn)：

1)項(xiàng)目融資困境：非控股的代建項(xiàng)目一般不能使用代建方融資渠道，難以突破項(xiàng)目融資難題(一般地主方尋找代建方的訴求)。

2)名義股權(quán)：能解決上述問題，通過增資，后續(xù)以協(xié)議分紅方式獲取代建費(fèi)。

a、優(yōu)勢：能解決融資問題，同時(shí)代建費(fèi)變成稅后利潤，增加代建收益，對(duì)優(yōu)質(zhì)干凈項(xiàng)目，還可以實(shí)現(xiàn)過程并表。

b、劣勢：占用代建方金融資源，股權(quán)進(jìn)入會(huì)增加代建方資金安全及收益風(fēng)險(xiǎn)(分紅法律上屬股東凈資產(chǎn)分配，如項(xiàng)目公司因或有負(fù)債或者稅務(wù)追償，債權(quán)人優(yōu)先于股東，如項(xiàng)目公司資不抵債，前期代建費(fèi)分紅被追償風(fēng)險(xiǎn))。同時(shí)名義控股期間發(fā)生的相關(guān)事項(xiàng)均需代建方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

3)履約條件：部分項(xiàng)目會(huì)要求代建方給予保底利潤承諾，因保底利潤來源于對(duì)收入、土地成本、建安成本、稅金、費(fèi)用的管控。代建項(xiàng)目如涉及前期項(xiàng)目的共同成本，則成本需分?jǐn)偅瑧?yīng)提前明確分?jǐn)傄?guī)則，另外稅金計(jì)算，尤其土增稅計(jì)算規(guī)則存在較大不確定性及不可控性，設(shè)置保底利潤存在較大履約風(fēng)險(xiǎn)。建議代建模式避免設(shè)置硬性履約財(cái)務(wù)指標(biāo)，確需設(shè)置的，建議設(shè)定收入、建安成本、費(fèi)用等代建方可控制的單項(xiàng)指標(biāo)。

3、履約主體選擇：非股權(quán)形式收取的代建費(fèi)屬稅前收入，建議通過虧損主體或稅收優(yōu)惠主體簽約，如前期未能明確虧損或稅收優(yōu)惠主體在前期談判加入代建方后續(xù)可將代建協(xié)議的權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)由指定關(guān)聯(lián)公司承接，在收取時(shí)重新簽訂對(duì)外代建協(xié)議(注意簽約時(shí)間邏輯性)。為增加代建收取的合理性，建議代建主體保留相關(guān)人員編制及公司支出。

八、村企合作

1、出讓模式：村集體出讓集體用地使用權(quán)，企業(yè)投入相關(guān)建安及運(yùn)營成本，建設(shè)長租公寓或產(chǎn)業(yè)園對(duì)外出租。

2、財(cái)務(wù)關(guān)注點(diǎn)：

1)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)：集體土地出讓建設(shè)使用權(quán)，簽訂《集體土地出讓合同》，建設(shè)后的物業(yè)通過出租獲取收益，物業(yè)能辦理租賃年限內(nèi)的不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證，權(quán)屬人為企業(yè)，但會(huì)注明土地權(quán)屬人為村集體。

2)村集體稅負(fù)：上述行為屬集體用地出讓，不涉及增值稅、契稅(只針對(duì)國有土地出讓及土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓、房屋權(quán)屬)、土地增值稅(非國有)，但需繳納企業(yè)所得稅。

3)入賬票據(jù)：視同出讓，可由稅局門前代開不征稅的出讓金發(fā)票入賬。

4)收益獲?。浩髽I(yè)通過出租方式獲取相關(guān)租金。

5)運(yùn)營前置：該模式最核心點(diǎn)集中在產(chǎn)業(yè)運(yùn)營及融資，產(chǎn)業(yè)運(yùn)營涉及到項(xiàng)目在獲取前需要提前啟動(dòng)招商工作，帶著方案過去報(bào)價(jià)，同時(shí)盡早啟動(dòng)融資，做到項(xiàng)目摘牌、設(shè)計(jì)、融資、招商都一體化推進(jìn)。

6)融資途徑：因不能通過直接銷售獲利，項(xiàng)目融資是關(guān)注核心，項(xiàng)目建設(shè)資金可通過鄉(xiāng)村振興、長租公寓等獲取政策性貸款資金，如工業(yè)園區(qū)貸款(筆者經(jīng)手的工業(yè)園獲取農(nóng)發(fā)行貸款，額度為全額建設(shè)資金，利率基本是基準(zhǔn)，期限20年，免抵押，以后續(xù)租賃收益權(quán)做抵押)，也可采用reits等模式進(jìn)行收益權(quán)打包發(fā)行募集資金，后續(xù)出租盡量通過長租/一次性銷售租賃權(quán)模式推售，降低自有資金沉淀。

特別事項(xiàng)：村集體土地使用權(quán)讓渡方式除了上述出讓也存在長期出租(最長20年)，但出租下的稅費(fèi)會(huì)較出讓高，且期限更短，在項(xiàng)目研判時(shí)需明確確出讓方式。

九、政府勾地

1、操作背景：自2002年國有建設(shè)用地及公有資產(chǎn)公開招拍掛制度后，地方政府通過土地協(xié)議轉(zhuǎn)讓招商引資的途徑受限。招拍掛制度要求土地出讓須公開透明，但仍可根據(jù)地方政府建設(shè)需求，事前設(shè)定競標(biāo)者的資格及條件，該情況下，對(duì)擁有特殊資源的企業(yè)，政府仍可通過事前設(shè)定招拍掛門檻定向出讓。