答：《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函〔2010〕79號(hào)）規(guī)定，企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤(rùn)等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額。也就是說(shuō)，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，沒(méi)有實(shí)際分配的留存收益不能作為免稅收入予以扣除。例如：a公司持有m公司100%股權(quán)，初始投資成本為100萬(wàn)元，m公司具有留存收益(包含未分配利潤(rùn)和盈余公積)150萬(wàn)元，2016年a公司將m公司的100%股權(quán)作價(jià)300萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給了b公司，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為：300—100=200萬(wàn)元。

為什么股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中所包含的股息所得不能從轉(zhuǎn)讓所得中扣除？在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情形下，接受股權(quán)轉(zhuǎn)讓方作為新股東在被投資企業(yè)分配利潤(rùn)時(shí)，取得該部分留存收益，作為股息所得是可以享受免稅優(yōu)惠的。如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓方在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)確認(rèn)股息所得，享受免稅優(yōu)惠，受讓股權(quán)人分配時(shí)又屬于企業(yè)所得稅免稅收入，就會(huì)造成重復(fù)享受稅收優(yōu)惠。所以，企業(yè)所得稅法規(guī)定在轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)不確認(rèn)股息所得。也就是留在被投資企業(yè)的留存收益已經(jīng)流轉(zhuǎn)給了股權(quán)受讓方，由他享有分配時(shí)享有免稅優(yōu)惠。從這些企業(yè)的整體來(lái)看，被投資企業(yè)的稅后利潤(rùn)免稅結(jié)果在受讓方繼續(xù)實(shí)現(xiàn)，這樣國(guó)家并沒(méi)有多征稅。

當(dāng)然，被投資企業(yè)可以選擇股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前先行分配給股權(quán)持有人，可以享有免稅待遇（尤其是法人股轉(zhuǎn)給自然人股，務(wù)必先分后轉(zhuǎn)）。如果被投資企業(yè)不分配，這些保留盈余就會(huì)導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格增高，這樣就使股息性所得轉(zhuǎn)化為全額征稅的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，即“處置收益”中含有的“持有收益”不屬于免稅范圍，股權(quán)轉(zhuǎn)讓作為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，加大受讓股權(quán)人的計(jì)稅投資成本，允許以后再處置時(shí)稅前扣除。

個(gè)人轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)時(shí)的未分配利潤(rùn)，是否會(huì)重復(fù)繳稅

a自然人100%持有b有限公司的股權(quán)，至年底b公司凈資產(chǎn)1200萬(wàn)，其中實(shí)收資本1000萬(wàn)，未分配利潤(rùn)200萬(wàn)，不考慮其他因素。次年初a將公司100%股權(quán)作價(jià)1200出售給c自然人，次年3月c決定分紅200萬(wàn)。請(qǐng)問(wèn)200萬(wàn)會(huì)重復(fù)繳納個(gè)稅?

在本例中，對(duì)于自然人a轉(zhuǎn)讓持有的股權(quán)來(lái)說(shuō)，收入是a和c雙方合同約定的全部的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，即1200萬(wàn)，成本是a的股權(quán)的原值，本例中a是以現(xiàn)金出資方式取得的股權(quán)，實(shí)際支付的價(jià)款即實(shí)收資本1000萬(wàn)，不考慮其他的合理費(fèi)用，1200萬(wàn)減1000萬(wàn)后的余額為應(yīng)納稅所得額，按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個(gè)人所得稅，稅率20%。

對(duì)于a來(lái)說(shuō)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)繳納的“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”個(gè)人所得稅為：

200*20%=40萬(wàn)

對(duì)于c來(lái)說(shuō)，分紅應(yīng)繳納的“利息、股息、紅利所得”個(gè)人所得稅為：

200*20%=40萬(wàn)

但對(duì)于c來(lái)說(shuō)，獲得b公司100%股權(quán)的股權(quán)原值是1200萬(wàn)，假設(shè)c在5月按1300萬(wàn)直接轉(zhuǎn)讓給其他人，c股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)繳納的“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”個(gè)人所得稅為：

100*20%=20萬(wàn)

綜上，a交了40萬(wàn)，b交了40+20萬(wàn)=60萬(wàn)

另，假設(shè)a先分紅200萬(wàn)，按1000萬(wàn)的價(jià)格轉(zhuǎn)讓b公司的100%股權(quán)給c自然人，c再按1300萬(wàn)轉(zhuǎn)讓給其他人。

對(duì)于a來(lái)說(shuō)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為零，不需要繳納財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅，分紅200萬(wàn)按“利息、股息、紅利所得”繳納個(gè)人所得稅：

200*20%=40萬(wàn)

對(duì)于c來(lái)說(shuō)，獲得b公司100%股權(quán)的股權(quán)原值是1000萬(wàn)，假設(shè)c在5月按1300萬(wàn)直接轉(zhuǎn)讓給其他人，c股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)繳納的“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”個(gè)人所得稅為：

300*20%=60萬(wàn)

綜上，a交了40萬(wàn)，b交了60萬(wàn)