永續(xù)債是指經(jīng)國家發(fā)展改革委員會、中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會核準(zhǔn)，或經(jīng)中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊、中國證券監(jiān)督管理委員會授權(quán)的證券自律組織備案，依照法定程序發(fā)行、附贖回（續(xù)期）選擇權(quán)或無明確到期日的債券，包括可續(xù)期企業(yè)債、可續(xù)期公司債、永續(xù)債務(wù)融資工具（含永續(xù)票據(jù)）、無固定期限資本債券等。

二、永續(xù)債企業(yè)所得稅處理

（一）一般性處理

企業(yè)發(fā)行的永續(xù)債，可以適用股息、紅利企業(yè)所得稅政策，即：投資方取得的永續(xù)債利息收入屬于股息、紅利性質(zhì)，按照現(xiàn)行企業(yè)所得稅政策相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理，其中，發(fā)行方和投資方均為居民企業(yè)的，永續(xù)債利息收入可以適用企業(yè)所得稅法規(guī)定的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益免征企業(yè)所得稅規(guī)定；同時發(fā)行方支付的永續(xù)債利息支出不得在企業(yè)所得稅稅前扣除。

（二）特殊性處理

1.需要符合相關(guān)規(guī)定條件的永續(xù)債，其中符合規(guī)定是指符合下列條件中5條（含）以上的永續(xù)債：

（1）被投資企業(yè)對該項投資具有還本義務(wù)；

（2）有明確約定的利率和付息頻率；

（3）有一定的投資期限；

（4）投資方對被投資企業(yè)凈資產(chǎn)不擁有所有權(quán)；

（5）投資方不參與被投資企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動；

（6）被投資企業(yè)可以贖回，或滿足特定條件后可以贖回；

（7）被投資企業(yè)將該項投資計入負(fù)債；

（8）該項投資不承擔(dān)被投資企業(yè)股東同等的經(jīng)營風(fēng)險；

（9）該項投資的清償順序位于被投資企業(yè)股東持有的股份之前。

注意：只要上述9條規(guī)定中任意5條（含）以上，就屬于符合條件的。

2.特殊性處理：以下兩種方案可以選擇任何一種：

第一種：企業(yè)發(fā)行的永續(xù)債，可以適用股息、紅利企業(yè)所得稅政策，即：投資方取得的永續(xù)債利息收入屬于股息、紅利性質(zhì)，按照現(xiàn)行企業(yè)所得稅政策相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理，其中，發(fā)行方和投資方均為居民企業(yè)的，永續(xù)債利息收入可以適用企業(yè)所得稅法規(guī)定的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益免征企業(yè)所得稅規(guī)定；同時發(fā)行方支付的永續(xù)債利息支出不得在企業(yè)所得稅稅前扣除。

第二種：按照債券利息適用企業(yè)所得稅政策，即：發(fā)行方支付的永續(xù)債利息支出準(zhǔn)予在其企業(yè)所得稅稅前扣除；投資方取得的永續(xù)債利息收入應(yīng)當(dāng)依法納稅。

3.增值稅處理

（1）企業(yè)發(fā)行的永續(xù)債，適用股息、紅利企業(yè)所得稅政策，按照現(xiàn)在政策執(zhí)行口徑，投資方不需要繳納增值稅；

（2）企業(yè)發(fā)行的永續(xù)債，按照債券利息適用企業(yè)所得稅政策，按照現(xiàn)在政策執(zhí)行口徑，投資方需要繳納增值稅；

備注：大家關(guān)注后續(xù)財政部和稅務(wù)總局口徑

4.其他事項

（1）投資方如何判斷是否用哪種方案——投資方?jīng)]有“選擇權(quán)”

企業(yè)發(fā)行永續(xù)債，應(yīng)當(dāng)將其適用的稅收處理方法在證券交易所、銀行間債券市場等發(fā)行市場的發(fā)行文件中向投資方予以披露。

（2）發(fā)行方需要注意事項

企業(yè)發(fā)行永續(xù)債，應(yīng)當(dāng)判斷將其適用的稅收處理方法，并在證券交易所、銀行間債券市場等發(fā)行市場的發(fā)行文件中向投資方予以披露。

發(fā)行永續(xù)債的企業(yè)對每一永續(xù)債產(chǎn)品的稅收處理方法一經(jīng)確定，不得變更；但對不同永續(xù)債產(chǎn)品的稅收處理方法可以不一致。

（3）允許存在稅會差異

《關(guān)于永續(xù)債企業(yè)所得稅政策問題的公告》（財政部 稅務(wù)總局公告2019年第64號）規(guī)定的企業(yè)所得稅處理不影響其會計處理（《關(guān)于印發(fā)<永續(xù)債相關(guān)會計處理的規(guī)定>的通知》（財會〔2019〕2號））。

也就是允許稅會差異存在，企業(yè)對永續(xù)債采取的稅收處理辦法與會計核算方式不一致的，發(fā)行方、投資方在進(jìn)行稅收處理時須作出相應(yīng)納稅調(diào)整。

（4）實務(wù)問題