固定收益套利是指利用有固定收益的債務(wù)工具來(lái)套取利益。一般包括互換息差套利、收益率曲線套利、按揭貸款套利、波動(dòng)率套利和資本結(jié)構(gòu)套利。其中互換息差套利是其中最經(jīng)常使用的收益套利手段，互換息差套利和其他的固定收益套利方式區(qū)別最大，這是因?yàn)榛Q息差套利和固定收益套利并不完一致，互換息差套利具有違約風(fēng)險(xiǎn)。

套利交易的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于其交易的特殊性，一般來(lái)說(shuō)套利交易中的每一筆交易時(shí)不可能同時(shí)完成的，所以會(huì)出現(xiàn)部分交易已經(jīng)完成部分交易還未完成的情況，而未完成的交易一旦出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)，都會(huì)導(dǎo)致無(wú)法及時(shí)的平倉(cāng)。并且交易市場(chǎng)往往也是交易時(shí)間不同的主要原因，不同交易所的交易時(shí)間不同，所以不能同時(shí)完成組合操作，這也就是風(fēng)險(xiǎn)隱患。